Strategy, perusahaan yang dikenal dengan strategi agresifnya dalam akumulasi Bitcoin, telah mengumumkan rencana untuk mengumpulkan dana sebanyak $2,1 miliar melalui penjualan Saham Preferen Seri A Perpetual Strife 10%. Pengungkapan ini dilakukan dalam dokumen pengajuan tertanggal 22 Mei 2025, yang merinci perjanjian penjualan dengan TD Securities, Barclays Capital, dan The Benchmark Company untuk menerbitkan saham secara berkelanjutan.
Saham preferen ini, yang diperdagangkan dengan kode “STRF” di Nasdaq, ditutup pada harga $100,65 pada 21 Mei. Peningkatan modal ini mengikuti struktur serupa dengan putaran penggalangan dana Strategy sebelumnya, yang banyak di antaranya secara langsung mendanai pembelian Bitcoin skala besar.
Meskipun dokumen pengajuan tidak secara eksplisit menyatakan bahwa hasil dari penjualan ini akan digunakan untuk membeli Bitcoin, langkah ini telah memicu spekulasi di seluruh pasar bahwa pembelian kripto besar lainnya mungkin sedang direncanakan.
Penawaran ini memungkinkan MicroStrategy untuk menjual saham pada harga pasar atau melalui kesepakatan negosiasi dan perdagangan blok. Tidak ada pengaturan escrow, dan penjualan akan dilakukan dari waktu ke waktu atas kebijaksanaan perusahaan. Agen yang terlibat berhak atas komisi hingga 2% dari hasil kotor, dan saham preferen itu sendiri membawa dividen tahunan 10%, dibayarkan setiap kuartal secara tunai jika dinyatakan oleh dewan direksi.
Penerbitan terbaru ini merupakan tambahan dari 8,5 juta saham preferen perpetual yang sudah beredar. Saham baru akan memiliki syarat yang sama, termasuk preferensi likuidasi $100 dan hak suara. Investor berhak atas dividen reguler dan hak penebusan jika terjadi perubahan signifikan, seperti peristiwa pajak atau pergeseran struktural dalam bisnis perusahaan.
Strategy juga memiliki hak untuk menebus saham preferen jika jumlah saham beredar turun di bawah 25% dari total yang pernah diterbitkan atau jika terjadi peristiwa pajak yang memenuhi syarat. Jika terjadi “perubahan fundamental,” seperti merger, penjualan, atau penghapusan pencatatan, pemegang saham dapat meminta perusahaan untuk membeli kembali saham mereka pada nilai nominal ditambah dividen yang belum dibayar, sesuai dengan dokumen pengajuan.
Potensi Strategy Menjadi Perusahaan Publik Teratas Dunia
Jeff Walton, seorang analis di Strategy, menyatakan bahwa perusahaan tersebut suatu hari nanti dapat menjadi perusahaan publik teratas di dunia. Walton percaya bahwa paparan perusahaan yang belum pernah terjadi sebelumnya terhadap Bitcoin, yang baru-baru ini melampaui $104.000, memberinya keunggulan unik.
“Strategy memegang lebih banyak aset terbaik dan jaminan paling murni di planet ini daripada perusahaan lain mana pun, berkali-kali lipat,” katanya.
Seperti yang dilaporkan, Strategy menambahkan 7.390 BTC lagi ke kas Bitcoinnya yang terus bertambah, menghabiskan $764,9 juta selama pekan 12-18 Mei dengan harga rata-rata $103.498 per koin. Hingga 18 Mei, Strategy memiliki total 576.230 BTC, yang diperoleh dengan biaya rata-rata $69.726 per koin, dengan total $40,18 miliar. Strategi perusahaan yang berfokus pada Bitcoin telah menghasilkan pengembalian 16,3% sejauh ini pada tahun 2025, didukung oleh reli Bitcoin di atas $104.000.